Mesada e maconha


Escrevi a coluna abaixo no ano passado. Recentemente estava conversando com um amigo sobre o tema e ele fez uma observação que achei muito pertinente: “O problema é mais profundo do que a mesada”, disse ele. “O valor da mesada só reflete o comportamento dos pais. Aqueles pais que não têm tempo para os filhos costumam compensar a ausência com dinheiro e presentes e este é o verdadeiro problema”.
Tive que concordar.

Estudo mostra relação do uso de drogas e mesada

Estudo dos professores Sara Markowitz, do departamento de economia da universidade de Rutgers em Newark, e John Tauras, da universidade de Illinois, ambas nos Estados Unidos, mostra que há uma relação significativa entre o tamanho da mesada e o uso de maconha, cigarro e álcool por adolescentes.

Segundo o estudo, que investigou adolescentes americanos cursando o último ano do equivalente ao ensino médio no Brasil (faixa etária de 17 e 18 anos), cada US$ 100 ao ano adicionais na mesada corresponde ao aumento de 0,45 pontos percentuais na probabilidade de o adolescente fumar maconha. A relação com álcool e cigarro é ainda mais forte. Nesses casos, a probabilidade aumenta 0,96 pontos percentuais para a bebida alcoólica e 0,62 pontos percentuais para o cigarro.

Para os estudantes nessa faixa etária que já trabalham também há impacto na relação entre o tamanho do salário e o uso de drogas. Segundo os pesquisadores, a cada US$ 100 adicionais na receita anual desses jovens, o aumento da probabilidade é de 0,06 pontos percentuais para o uso de maconha, de 0,11 pontos percentuais para cigarros e de 0,17 pontos percentuais para bebidas alcoólicas.

O trabalho de Sara e Tauras, “Even for teenagers, money does not grow on trees: teenage substance use and budget constraints”, investiga os gastos de adolescentes e, principalmente, se o aumento de preço em determinados itens tem um impacto na redução do consumo de outros.

Segundo os pesquisadores, a maior parte dos gastos vai para roupas (34%), entretenimento (22%) e comida (16%). Transporte também é um componente importante nos gastos desses adolescentes. Há muitas curiosidades na pesquisa.

Segundo o estudo, o aumento dos preços de “fast food” pode ter influência no uso de drogas, pois o preço alto do hamburger pode reduzir a probabilidade de freqüência do uso de maconha e cigarro, por exemplo.

A mesada pode ser um instrumento importante para que crianças e adolescentes comecem a ter noções de orçamento e gestão financeira. Há muitos estudos que apontam formas de como deve ser calculado o valor da mesada. No entanto, o mais importante é que exista um critério mínimo para estabelecer esse valor e, principalmente, que uma vez determinado seja cumprido a risca por pais e filhos. Do contrário, perde a relevância como instrumento de educação financeira.

O melhor é sentar-se com seu filho e juntos, com papel e lápis na mão, estabelecer quais os gastos que vão ficar por conta dele e quais aqueles que você vai assumir. O desafio é que ele consiga chegar ao fim do mês com os recursos estabelecidos. Desafio ainda maior é você resistir aos apelos dele, caso o dinheiro acabe antes do fim do mês.

Pais excessivamente generosos costumam criar sérios problemas aos seus filhos, principalmente quando estes se tornam adultos. Estudos mostram que mais do que presentes e dinheiro, os filhos precisam da atenção dos pais, com exemplos, muita conversa e informação.

Nesta fase da vida o mais importante para seu filho não é ter muito dinheiro em mãos. Ao contrário, é fundamental aprender a gerir recursos. E, nesse caso, quanto menos dinheiro em mãos mais seletivo ele terá que ser. Quando se tornar um adulto ele precisa ter habilidade com o próprio orçamento. Esse é um aspecto fundamental para evitar que ele tenha dificuldades financeiras no futuro.

Qualquer quantidade de dinheiro que você deixe para seu filho poderá se revelar insuficiente se ele não aprendeu, quando criança, os princípios básicos de gestão financeira pessoal. Esse é um ensinamento que ele deve aprender com a própria rotina doméstica.

Planejamento financeiro é como escovar os dentes, quanto mais cedo você ensiná-lo a seu filho, mais fácil se tornará um hábito. O maior desafio é você incorporar essa prática a própria rotina. Pois, ao contrário de escovar os dentes, que você aprendeu quando criança, seus pais provavelmente também não lhe ensinaram a manusear o orçamento.

Na verdade, o que os pais sempre disseram aos seus filhos é para que lavassem as mãos depois de tocar no dinheiro. As recomendações paravam por aí. Preocupações com os próprios recursos sempre foram vistas como algo menor, de pouca relevância para dizer o mínimo.

Os anos de inflação alta só ajudaram a incentivar essa postura, pois com o dinheiro perdendo muito valor todos os dias a noção de gestão de orçamento doméstico ficou ainda mais comprometida.

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Minhas colunas

Como vocês já sabem não sou mais colunista do jornal Valor Econômico. Minhas colunas agora são publicadas na revista Legado e a partir do próximo mês também na revista Meninas Iradas Investem.
A Legado foi lançada no ano passado e é uma revista distribuída apenas a assinantes. A Meninas Iradas Investem será a primeira revista de finanças pessoais voltada para o público feminino e começa a circular a partir de maio, será distribuída em bancas e também para assinantes.

Abaixo publico a coluna que escrevi na última edição da revista Legado.

Riqueza feminina

“A segurança financeira das mulheres é algo que me preocupa há mais de uma década. É algo muito pessoal”.
A frase é de Teresa Heinz Kerry, herdeira de uma fortuna de US$ 1 bilhão, e está no prefácio que assina de um livro específico de aposentadoria para mulheres americanas. No texto, ela conta que depois de perder o primeiro marido, John Heinz, num acidente aéreo em 1991, sentiu-se desesperada e indefesa. “Eu não precisava me preocupar com dinheiro, mas comecei a pensar: e se minha situação financeira fosse diferente?”, diz ela. “Há muitas mulheres que se sentem como eu, mas poucas têm uma fortuna. Este foi o início de um compromisso pessoal”.
De fato são bem poucas as mulheres que têm uma fortuna, como Tereza. Embora o enriquecimento da mulher seja uma tendência observada em diversos países, a verdade é que ainda são muitas aquelas que são discriminadas no mercado de trabalho, ganham menos do que homens na mesma função e enfrentam tantas outras condições adversas. Agora, mais impressionante ainda é a incidência da pobreza feminina na terceira idade.
Poucas também são as mulheres que, detendo uma fortuna nas mãos, conseguem, diante de uma tragédia pessoal, ter a clareza para pensar no próximo e dela tirar insumo para fazer uma obra espetacular.
Cinco anos após a morte do primeiro marido, Teresa criou o Women’s Institute for a Secure Retirement (WISER), que ajuda milhares de mulheres americanas a planejar sua aposentadoria.
Note que não estamos falando de nenhuma ação social que distribui comida aos famintos, roupas aos desabrigados - não que se considere essas atitudes sem importância -, mas o encantador em ações como esta protagonizada por Teresa é seu poder de resgatar e livrar as mulheres do risco de precisar de doações quando chegarem à terceira idade.
Estudos mostram que uma das principais causas da pobreza feminina nesta fase da vida é a falta de uma poupança pessoal. Mesmo mulheres que trabalham, têm uma boa renda e até mesmo um patrimônio não estão livres desse fantasma. Por uma razão simples: as mulheres tendem a viver muito e, portanto, precisarão de muitos recursos para financiar sua longa aposentadoria.
Além disso, as mulheres são mais sensíveis às demandas financeiras da família e, não raro, esquecem de si mesmas para satisfazer desejos de consumo imediatos de filhos, necessidades dos pais ou cobrir dívidas do marido.
A taxa de pobreza entre mulheres brancas acima dos 65 anos de idade é de 20% nos Estados Unidos. Essa taxa chega a dobrar entre as mulheres negras e hispânicas. Ter uma elite econômica pensando em ações cuja meta é erradicar a pobreza é um caminho mais seguro para o crescimento sustentável de uma nação do que ter que correr para contornar os males provocados por ela.




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Vem aí a política nacional de educação financeira

O governo vai lançar este ano uma política nacional de educação financeira. Trata-se de um conjunto de ações que envolvem escolas, gestores, bancos, empresas, organizações não governamentais e vários outros agentes, direcionadas a educar financeiramente a população brasileira nos mais diversos níveis.

A Comissão de Valores Mobiliários coordena o grupo de trabalho que está escrevendo o que será e como vai ser implementada a política de educação financeira.
O trabalho começou com uma pesquisa que está sendo feita para saber o que o brasileiro conhece de finanças pessoais. O resultado da pesquisa vai dar a direção do trabalho.

São mais de 20 agentes envolvidos no trabalho que será concluído em outubro e entregue ao Comitê dos Reguladores do Mercado (Coremec). O Coremec foi criado em 2006 por um decreto do presidente Lula e é formado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), Superintendência de Seguros Privados (Susep), Secretaria de Previdência Complementar (SPC) e Banco Central (BC).

Depois de aprovado pelo Coremec será encaminhado a Presidência da República. A proposta de criar a política nacional de educação financeira é do próprio Coremec e segue uma tendência internacional.

Crédito, uma bagunça

Uma lei sancionada pelo presidente americano George W. Bush deu ao Tesouro dos EUA a missão de educar financeiramente os americanos. Depois da crise da hipotecas eles criaram também um comitê de desenvolvimento de educação financeira que envolve agentes públicos e privados, como bancos, gestores, empresas listadas em bolsa etc.
A percepção é que a crise americana era anunciada porque havia muitos estudos mostrando que o crédito estava uma bagunça. A demanda era de má qualidade e o critério de concessão de crédito também era feito de qualquer jeito.

A percepção da CVM e dos órgãos reguladores internacionais é de que quanto maior a educação financeira menor o custo de regulação.


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Falta de educação financeira preocupa países desenvolvidos

Segundo a OECD, a organização para desenvolvimento econômico, a educação financeira é importante não apenas para quem quer investir, mas para toda a família.

É claro que a decisão de como gastar os recursos sempre foi pessoal. Ir ao shopping ou guardar para a viagem de férias? Trocar de carro ou investir para comprar uma casa nova? Comprar uma casa de praia ou guardar para aposentadoria?

Enfim, diariamente você está tomando decisões financeiras. Ocorre que, como diz a OECD, a sofisticação dos mercados financeiros aumentou. Há uma oferta enorme de produtos financeiros complexos tanto para empréstimos como para investimentos.

Além disso, aspectos como aposentadoria, sofreram mudanças radicais e vão exigir mais cuidados na gestão dos recursos financeiros pessoais. Assim, as decisões financeiras tendem a ter um impacto maior na sua vida futura. Sua responsabilidade aumentou.
Daí a necessidade da educação financeira. As pessoas precisam ser capazes de conhecer os riscos de fraude, por exemplo, saber diferenciar os produtos financeiros e escolher os mais adequados a suas demandas, por exemplo.


Emergentes e desenvolvidos precisam se educar financeiramente


Foto que fiz na Índia


Foto que fiz na Nova Zelândia

As questões financeiras são tão importantes para indivíduos de economias desenvolvidas, já há tempos acostumados a manusear instrumentos financeiros mais complexos, como para aqueles que estão em economias em desenvolvimento. “O rápido crescimento das economias emergentes têm dado acesso a serviços financeiros a um grande número de consumidores, muitos deles com pouca experiência”, diz a OECD.

No Brasil isso é particularmente verdade em relação ao crédito. O brasileiro está tendo acesso ao crédito fácil, rápido, mas não barato e isso é um grande problema.
São duas as preocupações da OECD:

As pessoas não têm conhecimento suficiente para navegar nesse cada vez mais complexo mundo de produtos financeiros;
mas, elas em geral acreditam que têm mais conhecimento do que revelam ter na prática.





Estas fotos fiz em Sydney, na Austrália. Não há mais pregãop físico na Austrália, só eletrônico. A bolsa é uma fusão dos mercados de ações e de derivativos.

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Os anúncios das reservas e o impacto na negociação das ações da Petrobras

Estudo da Lafis mostra que o volume médio diário com ações da Petrobras ON (PETR3) nos últimos doze meses foi de R$ 130 milhões. Mas na segunda-feira, chegou a R$ 472 milhões, o segundo maior volume com ações da empresa movimentado num único dia neste período. O maior volume foi registrado em 11 de setembro de 2007, quando o volume chegou a R$ 491, 644 milhões.



Já o volume das ações PN da empresa (PETR4) saltou de uma média diária de R$ 705 milhões nos últimos doze meses para R$ 3,35 bilhões. Foi o terceiro maior volume do período.



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Fonte: Corretora Link

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CVM investiga falsos corretores

Uma professora que vive no Mato Grosso pegou R$ 100 mil, que por alguns anos conseguiu acumular com as sobras de seu apertado orçamento, e aplicou na Bolsa de Valores. Perdeu tudo numa só tacada. Mas no caso, não foi o mercado que foi contra a professora, mas o corretor.
A moça investiu suas economias depois de participar de um curso sobre o mercado de ações no final do ano passado. Foi o consultor do curso que se encarregou de fazer as aplicações da professora e, claro, desapareceu com o dinheiro. Era um falso corretor.

A proliferação de escritórios falsos de corretoras de valores vem chamando a atenção da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o órgão responsável por regular e fiscalizar o mercado de capitais brasileiro. Há várias investigações em curso, segundo a CVM.
Mas pegar esses falsos corretores não é uma tarefa simples. “Há um escritório em Belo Horizonte que estamos tentando pegar, mas eles trocam periodicamente de endereço”, diz uma fonte da CVM que acompanha as investigações.

No caso de Belo Horizonte, a corretora está cobrando uma taxa de corretagem que chega a 80%!

Em São Paulo houve registro de dois casos recentes de escritórios falsos de corretoras de valores. Os corretores abordavam a clientela entregando um cartão de visita em que se diziam associados a uma grande corretora. Quando checava na internet, o investidor se sentia confortável, pois a corretora de fato existia.

Alguns chegaram a ligar para o telefone que constava no cartão de visitas e de fato confirmaram que se tratava de um funcionário da corretora. Ocorre que o número do telefone não era o da corretora e do outro lado da linha estava uma pessoa ligada ao esquema de fraude, que atendia e confirmava todas as informações dadas pelo falso corretor.


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Atenção aos cursos

A CVM detectou que uma das formas que esses falsos corretores utilizam para ganhar a confiança do cliente é oferecer cursos sobre o mercado de ações. Há uma onda de cursos sobre o mercado de capitais e esta não é uma atividade regulada. Muitas vezes o professor sequer é do mercado financeiro.
Muitos cursos estão sendo feitos para captar clientes. Em geral são cursos gratuitos, realizados aos sábados e têm atraído muitos brasileiros que querem embarcar na Bolsa de Valores.
Quando quiser participar de um desses cursos veja quem é que está patrocinando o evento e, principalmente, não se sinta obrigado a fazer qualquer investimento. O melhor é que não faça mesmo. Este não é o melhor local, nem a melhor hora para fazer a aplicação.
Vá para casa, reflita sobre o que aprendeu no curso, compare com informações de outras fontes e depois, se for o caso, procure uma corretora de valores devidamente registrada na CVM para fazer suas aplicações.


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Cuidado com a moda em investimentos

Os modismos de investimento são extremamente perigosos. Há alguns anos surgiram os contratos coletivos de boi gordo, avestruz, camarão, palmito e outros. Muitos se mostraram verdadeiras armadilhas. As promessas mirabolantes de retorno não se confirmaram. O caso mais célebre foi o das Fazendas Reunidas Boi Gordo (FRBG) que provocou prejuízo de mais de R$ 2 bilhões a cerca de 30 mil investidores.

No ano passado, a febre foi o Forex. Mas a CVM fechou o cerco às ofertas de forex no Brasil. Forex é um mercado robusto no exterior, uma forma de aplicação em contratos derivativos de moedas. Mas no Brasil não há nenhum registro de corretora autorizada a operar esse mercado. Assim, qualquer um que lhe ofereça esta aplicação no Brasil está em situação irregular e é interessante que você comunique à CVM a abordagem que lhe foi feita. A CVM considera essas ofertas aos brasileiros ilegais.

A venda desse tipo de investimento aos brasileiros é feita por meio de sites e no ano passado a CVM despachou seus fiscais por todo o país para saber quem estava atrás dos sites que faziam essas ofertas no Brasil.

Os fiscais da CVM constataram casos que tentavam simular uma grande empresa quando na verdade se tratavam de pessoas físicas operando por conta própria. Em um deles, a fachada com modernos e enormes prédios em centros financeiros aparecia somente na homepage do site. Por trás de toda aparência tecnológica apresentada na internet, operava uma única pessoa numa casa modesta no interior do Maranhão. A operação da CVM conseguiu colocar um freio dessas ofertas no país.


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Para não embarcar em aventuras:

1-Sempre consulte a Comissão de Valores Mobiliários. Na página da CVM na internet, no alto a direita, você encontrará o serviço de atendimento ao investidor. Este é o serviço para que você envie sua consulta ou reclamação. Sempre que você utiliza este serviço está automaticamente acionando o alarme na CVM. Quando sua consulta ou reclamação chega, os agentes da CVM vão automaticamente rastrear a operação o que pode inclusive ajudar outras pessoas.

2-Todo contrato coletivo, seja boi, camarão, palmito ou qualquer outro que venha a existir precisa ter registro na CVM. Portanto, antes de começar a avaliar se vale a pena fazer o investimento veja se ele está registrado.

3-Na hora de escolher um consultor veja se ele está autorizado a operar pela CVM. Na página do órgão na internet você encontrará na parte central e inferior da página você encontrará “Participantes do mercado”. É nesta área que você vai fazer a consulta ao cadastro da CVM e ver se o seu consultor está autorizado a fazer este serviço. Só trabalhe com consultores cadastrados pela CVM.

4-Certifique-se de que a corretora de valores existe. Tem crescido o número de falsos corretores e isso é um perigo. Portanto cuidado. Comece confirmando na CVM se a corretora de fato existe. Depois confirme se o seu interlocutor realmente é funcionário da corretora. Se possível vá até o escritório da corretora para confirmar os dados dele. Se morar em outra cidade então telefone, mas não utilize o número de telefone que está no cartão de visita do seu interlocutor. Utilize os dados cadastrais da corretora que estão na CVM.

5-Na hora de fazer a aplicação faça por meio de uma transferência bancária (Doc ou Ted) ou o pagamento de um boleto. Não entregue cheque ou dinheiro na mão de ninguém.

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Petrobras: margem para informação privilegiada


As corretoras começam a soltar suas análises sobre o episódio atrapalhado de ontem envolvendo o diretor geral da Agência Nacional do Petróleo (ANP), Haroldo Lima. Ele surpreendeu o mercado com a informação de que o campo Carioca, localizado na Bacia de Santos, teria reservas cinco vezes maiores do que o estimado para o campo Tupi, também na bacia de Santos.
As declarações causaram confusão no mercado e foram responsáveis pela forte alta das ações da Petrobras ontem.
Os analistas da Link Corretora dizem que não é a primeira vez que um anúncio de reservas da Petrobras sai de forma confusa. Eles lembram que em janeiro, o anúncio da descoberta do campo de Júpiter, a extensa reserva de gás natural na região da Bacia de Santos, também foi feita de maneira torta. A companhia afirmou que as reservas eram volumosas, mas não deu nenhuma estimativa numérica.

“Tal fato dá margem para minoritários começarem a pensar a respeito de um mecanismo de informações privilegiadas, colaborando com a deterioração da governança corporativa da Petrobras”, dizem os analistas da Link.


Fonte: Link


Em relação à descoberta Pão de Açúcar, os analistas da Link dizem que ela deve ter um impacto bastante significativo nas reservas da Petrobras. Carioca é uma parte do que está sendo chamado Pão de Açúcar.
Mas eles lembram que a tecnologia para explorar o pré-sal ainda não está desenvolvida. “A exploração comercial tanto de Tupi como do Pão de Açúcar ainda deve demorar um bom tempo para acontecer”, dizem os analistas da Link. Eles chamam ainda atenção para outro ponto relevante: “A administração atual não consegue promover o crescimento significativo da produção frente as reservas convencionais já descobertas”.


Fonte: Link


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O longo caminho até a aposentadoria

Construir uma carteira de investimento para a aposentadoria exige uma pesquisa cuidadosa e acompanhamento regular. O fato de ser um investimento de longo prazo não significa que você possa esquecer da aplicação. É fundamental avaliar se sua carteira está alcançando as metas que você estabeleceu e sempre que necessário fazer os ajustes, seja trocar de gestor, de investimento ou refazer a estratégia. Mas cuidado! Isso não significa ficar pulando de uma aplicação para outra a qualquer alta ou baixa do mercado.

Outro ponto importante: não há uma receita única. Não existe o investimento correto para a aposentadoria. Existe a carteira ideal para cada pessoa. Daí a necessidade de primeiro avaliar suas características específicas antes de definir a carteira ideal que vai ser um conjunto de aplicações.

Utilizar os ganhos fiscais proporcionados pelos fundos de previdência tipo PGBL e VGBL pode ser uma grande ajuda, mas é preciso andar com cuidado neste terreno porque as taxas de administração e de carregamento são altas.




Quando penso em aposentadoria penso em viajar! Esta foto fiz do avião, em Sydney, na Australia em janeiro.


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PIBB pode ser um caminho

Marcelo D’Agosto, economista do Fortuna, um site especializado no acompanhamento dos fundos de investimento no Brasil, diz que o PIBB é uma boa opção para quem quer guardar dinheiro para a aposentadoria.
As cotas do fundo Papéis Índice Brasil Bovespa (PIBB) podem ser compradas no mercado secundário, negociadas na Bovespa, ou por meio de fundos de ações que compram cotas do PIBB.
Segundo D’Agosto estes fundos replicam o IBX-50, um índice da Bolsa que é mais amplo do que o Ibovespa. Ele, que é um especialista no acompanhamento do mercado de fundos de investimento no Brasil, diz que esses fundos têm em média uma taxa de administração de 1,5%, mais baratos até mesmo do que os próprios fundos de ações indexados ao IBX. Segundo Marcelo, fundos indexados tem uma taxa de administração que chega a 2%.

Quanto aos PGBLs e VGBLs, ele não recomenda. Os melhores fundos nesta categoria, ele diz, não estão disponíveis ao varejo. “O investidor do varejo não consegue aplicar nas melhores carteiras de PGBL e VGBL”, diz ele.

Na média, segundo D’Agosto, os fundos PGBLs e VGBLs têm taxa de administração de 3% mais 3% de taxa de carregamento. “Muito caro, não compensa o ganho fiscal que esses produtos carregam”, diz ele.

Mas essa é uma questão de fazer contas e negociar melhor a compra do produto. No boletim “Aposentados ficavam seus avós” que fiz na segunda-feira, 7, falei de uma simulação que mostra que o ganho fiscal pode ser atraente (você pode ouvir a gravação na página da CBN). Enfim, você precisará fazer contas, pesquisas e só então decidir a melhor rota para sua aposentadoria.


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Qual o melhor investimento?

Marcelo Karvelis, sócio da Cláritas, uma empresa independente de gestão de fundos, tem uma frase que é muito boa: “Manter a calma quando o mercado está nervoso é muito difícil, mas muito rentável”.

Sempre lembro da frase quando recebo e-mail de leitores/ouvintes preocupados com o nervosismo do mercado, querendo saber onde investir nesses momentos de incertezas e fortes oscilações.

Onde investir eu realmente não sei. Só você pode saber qual o melhor investimento para suas expectativas e necessidades. Então, o que você pode fazer? Comece ouvindo os analistas, obtenha informações na imprensa, converse com um consultor se desejar, mas nunca se esqueça de que a decisão final sobre onde investir é sua. Você é o responsável pelos erros e acertos das decisões que vier a tomar.

Não sei o melhor investimento, mas tenho certeza de que, nesses momentos de nervosismo do mercado, muitos ativos ficam baratos. Por isso, vale a pena pesquisar, buscar informações para decidir quais se encaixam no seu perfil de investidor. Converse com seu corretor, informe-se sobre as indicações dos analistas e, principalmente, pesquise a aplicação que mais se ajusta às suas necessidades.


Duas observações que podem ajudar no trabalho de pesquisa:

A expectativa é de alta nas taxas de juro? Então dê uma olhada nos Títulos do Governo no site do Tesouro Direto. O preço do papel em geral cai quando a taxa de juro sobe. Ou seja, esses papéis tendem a ficar mais baratos.

O mercado de ações está nervoso? Está aí uma ótima oportunidade para achar papéis bons e baratos. Essas ações podem ficar ainda mais baratas? Certamente, mas também podem se valorizar. É o risco do mercado. Por isso, só invista no mercado de ações o dinheiro que você não tem data marcada para utilizar.


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Quanto vale o gestor?

Os fundos de investimento são veículos muito eficientes para fazer aplicações financeiras. Por meio deles você paga um profissional para cuidar diariamente de suas aplicações. O custo do profissional está espelhado na taxa de administração cobrada no fundo. Na hora de avaliar a taxa de administração, considere:

1- Compare fundos da mesma categoria
2- Fundos indexados, ou seja, que seguem algum índice de mercado, tendem a exigir menos esforço do gestor e, portanto, devem ser mais baratos do que aqueles que tentam bater o mercado ou tem estratégias diferenciadas.
3- Fundo de renda fixa DI é o mais básico que tem e a categoria em que estão os fundos mais conservadores, por isso tem que custar barato mesmo. Se o seu gestor não lhe entregar um produto com custo compatível recorra ao Tesouro Direto, que aceita aplicações a partir de R$ 200 a um custo bastante competitivo. Fundo DI com taxa de administração acima de 1% é muito caro.
4- A taxa de administração não deve ser a única variável que você deve analisar num fundo. Ela pode ser um filtro inicial. Não adianta escolher o fundo mais barato se o trabalho do gestor deixa a desejar.


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Taxas de administração caem

Um estudo da Anbid mostra que as taxas de administração dos fundos de renda fixa distribuídos ao varejo tiveram uma queda. A taxa, que na média era de 3,01% em 2001, caiu para 2,22% em 2007.
Ainda é alta para um fundo de renda fixa DI, por exemplo. Vale a pena ler o estudo e comparar a taxa que seu gestor está cobrando com a média do mercado.
O trabalho tem muitas informações sobre o mercado de fundos no Brasil e exterior.
Anexei o estudo abaixo.

Estudoanbid.pdf

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Dividendos, sua parte no lucro



Um investidor que tivesse aplicado R$ 100 mil em abril de 2003 numa lista de dez ações (distribuídos em R$ 10 mil por ação) teria embolsado R$ 108 mil apenas com dividendos acumulados nos últimos cinco anos. Já o capital aplicado inicialmente teria alcançado R$ 854 mil.
Os cálculos são da Lafis, consultoria de análise de investimentos. Os analistas da empresa fizeram uma tabela mostrando o retorno apenas com dividendos e juros sobre capital próprio nos últimos cinco anos. Os analistas escolheram grandes empresas com alta liquidez (muito negociadas) que pagaram dividendos regularmente nesse período. O ganho é liquido, já descontado o IR.

A tabela com as ações e os cálculos está anexada abaixo.

Estudolafis.xls


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Carteira CBN

Abaixo a tabela com o resultado da carteira CBN até março. Os dados foram consolidados pelo economista Roberto Tamião com dados da Lafis, uma das maiores empresas brasileiras de dados e análises de empresas e setores brasileiros.



IMPORTANTE: a carteira CBN é composta por ações indicadas por analistas de corretoras brasileiras para o ano de 2008. Nos arquivos de dezembro de 2007 vocês vão encontra a recomendação de cada corretora. Nós apenas incluimos na carteira as ações mais recomendadas.


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Exercícios pela vida

Um trabalho publicado pela Organização Mundial de Saúde (OMS) sobre alimentação e cuidados para envelhecer em forma diz que os exercícios aeróbicos têm sido, há muito tempo, uma recomendação importante para prevenir e tratar muitas das enfermidades crônicas tipicamente relacionadas com a idade, como diabetes, hipertensão, cardiopatias e osteoporose.
Quanto mais leio sobre aposentadoria, terceira idade e boa forma , mais vejo o quanto é importante a atividade física. Essa é uma das questões mais relevantes não apenas para chegar bem ao futuro, como para viver bem disposto no presente.
Eu, particularmente, havia tirado a atividade física da lista de prioridade. Sabe como é, faltava tempo...
Agora não tem conversa, atividade está no topo da lista. Trabalhar é bom, mas trabalhar bem disposta é ainda melhor.
Abaixo eu anexei o arquivo que está disponível no site da OMS com um capítulo do livro “Mantenerse en forma para la vida”.
Também coloquei o link para a OMS. Vale a pena visitar, eles fazem um excelente trabalho na área de envelhecimento ativo.

oms.pdf

http://www.who.int/topics/ageing/en/

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Cuidado com a bicicleta!!!

Pedalar o crédito é um perigo. O estudo do economista Humberto Veiga mostra que R$ 44 bilhões de novos empréstimos concedidos em fevereiro foram para...pagar dívidas!!!
Muito cuidado. Sei exatamente do que estou falando. Já caí nesta armadilha (vocês leram no Tristezas não pagam dívidas).
A íntegra do estudo está no link abaixo.

http://www.betoveiga.com.br

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Show de produtividade das Bolsas no mundo

Um estudo da consultoria McKinsey mostra que as Bolsas no mundo têm se mostrado um excelente negócio para seus acionistas. O estudo analisa bolsas da Ásia, Europa e Estados Unidos e mostra sob muitos indicadores as bolsas deram um show de produtividade, batendo tradicionais setores da economia.
Conclusão do estudo: as bolsas podem fazer mais dinheiro por funcionário do que os bancos, as corretoras, as seguradoras e outros agentes financeiros.

Abaixo uma das tabelas do estudo da McKinsey:



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Os fundos de investimento que estão ganhando na crise

George Wachsman, sócio da Bawn Investimentos, empresa de gestão de fortunas, fez um ranking das carteiras que mais ganharam com estas oscilações do mercado. Abaixo os dez primeiros do ranking. Note que ele não acompanha 100% do mercado. Este ranking foi elaborado, portanto, a partir da base de dados dos fundos que ele acompanha para alocar os recursos da clientela.
As colunas mostram: a rentabilidade no mês até o dia 14, o ganho em relação ao CDI e a volatilidade do fundo no período.




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Ágora aumenta peso da BM&F

A corretora Ágora aumentou o peso das ações da BM&F (BMEF3) em uma de suas carteiras recomendadas. Segundo os analistas da Ágora, a mudança ocorre porque o cenário de fusão ou operação societária com a Bovespa segue firme e pode ser finalizada nas próximas semanas.
A corretora mantém três carteiras recomendadas: dividendos, moderada e arrojada.
As mudanças ocorreram na carteira arrojada. A íntegra da carteira e sua valorização está abaixo.





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O Mapa do Tesouro Direto
Na próxima semana será lançado o livro O Mapa do Tesouro Direto que explica ao investidor como comprar títulos do governo pela internet.
Este é o primeiro livro da série Letraselucros.com, uma coleção de quatro livros que trata do tema investimentos pela internet. O primeiro livro é de minha autoria e contei com a ajuda da equipe do Tesouro Nacional para a revisão técnica do conteúdo.
Espero que vocês gostem.



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Enquanto os chineses consomem...


O gráfico mostra o quanto o Brasil está vinculado ao crescimento doméstico da China. Isso alavancou o Brasil, mais do que qualquer outro país, nos últimos cinco anos.





Um trabalho dos analistas do banco de investimento UBS mostra qual a real dependência de alguns países em relação à China.

Segundo estimativa dos analistas do UBS, metade do que entra na China não vai ser necessariamente consumido pelos chineses. Para avaliar o impacto real da demanda doméstica chinesa no comércio exterior é necessário primeiro isolar o efeito dessa produção que entra no país, é reprocessada e é exportada para os mercados globais (70% para Estados Unidos, Europa e Japão).

Taiwan, Filipinas e Korea têm a mais baixa exposição à economia domestica da China. Esses países vendem para os chineses componentes eletrônicos, plástico e borracha que serão usados para a fabricação de outros produtos que serão exportados para mercados globais.

Quem abastece a indústria chinesa “doméstica” é Brasil, Austrália, Índia e Rússia e Indonésia.
Todos têm exposição de 80% ou mais de seus embarques para a China na economia doméstica. Eles exportam óleo, minerais, metais e outros materiais que serão utilizados na construção civil chinesa e infra-estrutura.




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Homens não conseguem viver sozinhos


Um estudo feito pelo governo australiano mostra que uma das principais causas para aposentadoria das mulheres é a aposentadoria do prório marido. Para os homens, estar solteiro ou ter a mulher trabalhando quando ele está aposentado tem um impacto negativo na sua qualidade de vida. Então ele começa a campanha para que a mulher se aposente.
Anexei a íntegra do estudo abaixo. Vou comentar a pesquisa no boletim de hoje.

mulheres australia.pdf

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